| Registro completo |
| Provedor de dados: |
Rev. Econ. Sociol. Rural
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| País: |
Brazil
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| Título: |
Análise das operações de cross hedge do bezerro e do hedge do boi gordo no mercado futuro da BM&F
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| Autores: |
Silveira,Rodrigo Lanna Franco da
Ferreira Filho,Joaquim Bento de Souza
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| Data: |
2003-01-01
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| Ano: |
2003
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| Palavras-chave: |
Mercados futuros
Bezerro
Cross hedge
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| Resumo: |
O estudo visa analisar as operações de cross hedge do bezerro na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) com o intuito de avaliar a real necessidade da existência de contratos futuros para este animal. Para tanto, foram calculados o risco de base destas operações, as razões de hedge ótimas e as efetividades nas principais praças de comercialização de gado bovino do país entre setembro de 1995 e fevereiro de 2001. As mesmas análises foram realizadas para o hedge do boi gordo. A razão de hedge ótima se mostrou elevada no cross hedge (entre 37% e 49%) e no own hedge (entre 58% e 63%). Quanto à efetividade, constatou-se que no caso do own hedge, o risco de preço pode ser reduzido em cerca de 50% com a tomada de posição em contratos futuros na proporção de hedge ótima. No entanto, para o cross hedge, a efetividade foi bastante baixa - cerca de 1,5%. Isso se deve ao alto risco de base destas operações, aproximadamente 80% superior ao risco associado ao hedge do boi gordo nas semanas de vencimento dos contratos considerados neste período. Dessa forma, os resultados demonstram o acerto da BM&F quanto ao recente lançamento do contrato de bezerro.
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| Tipo: |
Info:eu-repo/semantics/report
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| Idioma: |
Português
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| Identificador: |
http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0103-20032003000400008
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| Editor: |
Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
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| Relação: |
10.1590/S0103-20032003000400008
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| Formato: |
text/html
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| Fonte: |
Revista de Economia e Sociologia Rural v.41 n.4 2003
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| Direitos: |
info:eu-repo/semantics/openAccess
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